Банк России ужесточает правила игры. Эффект будет не скоро

By | 08.08.2014
Банк России ужесточает правила игры. Эффект будет не скоро

Банк России ужесточает финансово-кредитную политику. В прицеле его усилий – сдерживание инфляции. Но эти меры настораживают инвесторов, а антиинфляционный эффект направляться ожидать уже только в следующем году.

С 1 сентября Банк России повышает нормативы отчислений в фонд необходимых резервов (ФОР) по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в зарубежной валюте до 8,5% с 7%, по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте РФ — до 5,5% с 5%, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в зарубежной валюте — до 6% с 5,5%.

В один момент коэффициент сглаживания для расчета усредненной величины необходимых резервов увеличивается с 0,5 до 0,55.

Увеличение нормативов отчислений в ФОР призвано снизить темпы прироста финансового предложения и создать условия для замедления инфляции, считает Банк России.

В текущем году это третье увеличение нормативов ФОР, до этого ЦБ РФ повышал их в марте и июле, информирует «Интерфакс».

В прошедшем сезоне ЦБ РФ делал это два раза. Наряду с этим в октябре 2007 года регулятор временно, на три месяца, снижал нормативы ФОР до отметки 3,0% по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте РФ и до 3,5% — по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в зарубежной валюте, и по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в зарубежной валюте.

Кроме этого с 1 сентября начинает трудиться ограничительный механизм по количеству средств, предоставляемых на первом аукционе РЕПО. Ставка на первом аукционе — 7%. Большой количество размещаемых средств будет публиковаться каждое утро на сайте ЦБ до приема заявок на аукцион.

Аналитики опасаются, что эта мера может очень плохо оказывать влияние на малые банки, каковые будут искать средства на межбанковском рынке, волатильность которого и без того довольно большая. В этом случае очень многое будет зависеть от точности прогнозов ЦБ.

Так, Национальный банк усиливает контроль за финансовой массой. Негативного влияния на инвестиционный климат эта мера в силу малого роста нормы резервирования оказать не должна.

Кроме увеличения нормативов ФОР Банк России в текущем году уже четыре раза повышал ставки — любой раз на 0,25 процента, и два раза расширял курсовой диапазон границ доллара США и Евро.

Ранее первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев сказал, что ЦБ РФ и дальше готов двигаться в сторону ужесточения финансово-кредитной политики.

«Практически полгода продолжается тур ужесточения финансово-кредитной политики, куда входит и увеличение ставок, и увеличение резервных требований, и расширение диапазона курсовых колебаний. Эти меры начали приносить результаты», — сообщил он в июле. Он утвержает, что умеренная ценовая динамика начала июля — это уже получение результата.

«Нет правильных способов расчета, какая из мер дает больший эффект, это ощущения аналитиков. Мы их разглядываем в комплексе и сознательно проводим комплект мер. Для нас не так принципиально важно фиксировать “цену” той либо другой меры.

Мы думаем, что в целом они дадут ожидаемый итог», — выделил первый заместитель председателя ЦБ РФ.

Главная цель повышения норм резервирования заявленная ЦБ,— снижение темпов роста финансовой массы и, следовательно, инфляции. Но, как утверждает Юлия Цепляева из Merrill Lynch, повышением ФОР ЦБ борется с инфляцией только опосредованно. Главная цель таковой политики, согласно точки зрения экономистов, — улучшение качества кредитного портфеля коммерческих банков и уменьшение аппетитов по части внешних займов.

Но, экономисты сходятся и во мнении, что повышение резервных требований не окажет влияния на скорость увеличения финансовой инфляции и массы в 2008 году. «Лаг между инфляцией и повышением образовывает около полугода», — говорит Юлия Цепляева.

Отдел информации

«Банки – это всё, проехали, банков не будет через пять лет»


Увлекательные записи

Подобранные для Вас статьи:

  • Советы ВАС — для банков закон

    Верховный арбитражный суд в сентябре выпустил обзор судебной практики по нарушениям банками законодательства о защите прав потребителей. В документе рассмотрены случаи верного разрешения…

  • Прогноз: рубль «разбавят» долларами

    Американский доллар прекратил собственный стремительное падение и кроме этого быстро возвращает потерянные позиции. Курс американской валюты к рублю стабилизировался кроме этого ввиду отсутствия резких перемещений в паре…

  • Русским заемщикам «расхлебывать» последствия американского ипотечного кризиса

    Обстановку с ужесточением условий кредитования в Российской Федерации эксперты финансовой системы растолковывают влиянием мирового кредитного кризиса, разгоревшегося из неприятностей на американском ипотечном рынке….

  • Банкирам с нехорошей репутацией — бой!

    Банк России усиливает собственный влияние на банковскую сферу, делая зицпредседателей одноразовыми. В частности, ЦБ может взять право отстранять от управления коммерческими банками собственников и…

  • Ставка рефинансирования, как в 1992-м…

    С понедельника, 29 марта, ставка рефинансирования Банка России стала меньше на 0,25% и образовывает рекордные с 1992 года 8,25%. В один момент на четверть процента ЦБ снизил ставки по…